קבוצת הוט פרסמה ב-27 באוגוסט את תוצאות הרבעון השני של 2026 — הרבעון האחרון לפני שאלטיס אינטרנשיונל משלימה את מכירת הוט מובייל לדלק ישראל, קיסטון ולאומי פרטנרס תמורת 1.22 מיליארד שקל. ההכנסות ירדו ב-4% ל-977 מיליון שקל, הרווחיות נשחקה והפעילות העסקית התכווצה, אבל ההשקעות ירדו ב-13% והמעבר של הלקוחות מרשת הכבלים לסיבים של IBC מתקרב לסיומו. הפעילות שתישאר בקבוצה נשענת יותר ויותר על אינטרנט, סיבים, טלוויזיה וחשמל — וזה נוגע ישירות ל-923 אלף בתים שמשלמים להוט בכל חודש.
המספרים: 977 מיליון שקל הכנסות, EBITDA של 302 מיליון
הכנסות הקבוצה ברבעון הסתכמו ב-977 מיליון שקל, לעומת 1.019 מיליארד שקל ברבעון המקביל אשתקד — ירידה של 4%. בנטרול הכנסות הקישוריות (התשלומים שמפעילות מעבירות זו לזו על שיחות), הירידה מתונה יותר: 1.4%.
ה-EBITDA המתואם (הרווח לפני מימון, מס, פחת והפחתות) ירד ב-15 מיליון שקל ל-302 מיליון שקל, ושיעורו מההכנסות נשחק לכ-31%. לשם השוואה, פרטנר הציגה יום קודם לכן שיעור EBITDA של 40%. אלטיס מדווחת באירו, ושם ההכנסות דווקא עלו — אבל זו תוצאה של התחזקות השקל, ולכן המספרים בשקלים הם שמשקפים את הכיוון האמיתי.
ההשקעות ירדו ב-13% ל-226 מיליון שקל, לא כולל תשלום נפרד של 18 מיליון אירו על זכות שימוש נוספת ברשת IBC. הירידה הזאת הפכה את התזרים החופשי התפעולי (EBITDA פחות השקעות) מ-37 מיליון שקל שליליים ל-14 מיליון שקל חיוביים — שיפור של 50 מיליון שקל, שהגיע מצמצום הוצאות ולא מגידול ברווחיות.
הפעילות הקווית צומחת: 923 אלף לקוחות והמעבר לסיבים של IBC
הכנסות השירותים הקוויים ללקוחות פרטיים — טלוויזיה, אינטרנט, טלפוניה וחשמל — עלו ב-3% ל-483 מיליון שקל, והן מנוע הצמיחה היחיד של הקבוצה ברבעון. הצמיחה נתמכה בהתרחבות HOT Energy, זרוע החשמל של הקבוצה, ובמעבר לרשת הסיבים של IBC.
ל-IBC היו בסוף הרבעון 2.526 מיליון משקי בית שעברו פריסת סיבים, אחרי תוספת של 72 אלף ברבעון. הוט מדווחת שרוב עבודות הפריסה הושלמו ושרוב לקוחותיה כבר הועברו לרשת IBC — פחות תלות ברשת הכבלים הישנה ופחות הוצאות על שדרוגה ותחזוקתה.
הפוטנציאל הזה עוד לא מגולם בתוצאות: בתקופת המעבר הוט משלמת גם על השימוש ברשת IBC וגם על הפעלת רשת הכבלים במקביל. כשהמעבר יסתיים, ההוצאה הכפולה תיעלם.
מספר הלקוחות הקוויים עמד על 923 אלף: ירידה של כ-5,000 לעומת הרבעון הראשון, אבל עלייה של כ-7,000 לעומת הרבעון המקביל. לפי הדיווח, חלק מהנטישה קשור לתהליך המעבר לסיבים עצמו. הדוח אינו מפריד בין מנויי טלוויזיה, אינטרנט וטלפוניה.
הכנסות הפעילות העסקית, לעומת זאת, ירדו ב-12% ל-243 מיליון שקל — בין היתר, לפי אלטיס, בגלל ירידה בהכנסות מעבודות ההקמה שהוט מבצעת עבור IBC.
הסלולר נחלש לפני המכירה: 1.491 מיליון מנויים ו-79% כיסוי דור 5
הכנסות השירותים הסלולריים ללקוחות פרטיים ירדו ב-14% ל-178 מיליון שקל. רוב הירידה נובעת מהפסקה הדרגתית של הכנסות הקישוריות, אבל גם בנטרולן נרשמה ירידה של 3.6% — פעילות הליבה של הוט מובייל נחלשת, גם אם במתינות.
מצבת המנויים הפרטיים ירדה בכ-5,000 ל-1.491 מיליון: קיטון של כ-6,000 מנויי פוסט-פייד, שקוזז חלקית בתוספת של כ-1,000 מנויי פריפייד. הוט מובייל זכתה לאחרונה במכרז של התעשייה האווירית, כך שסביר שהמצבה תגדל בקרוב — השאלה היא באיזה שיעור רווחיות.
כיסוי האוכלוסייה בדור 5 עלה בכ-2% והגיע ליותר מ-79%. אבל הוט אינה מפרסמת כמה מנויים משלמים על דור 5, מה ההכנסה הממוצעת מלקוח (ARPU) ומה שיעור הנטישה — ולכן אי אפשר להסיק מהדוח מה בדיוק מחליש את ההכנסות. הכנסות מציוד קצה עלו ב-4% ל-72 מיליון שקל.
מה זה אומר עליכם
אם אתם לקוחות הוט על תשתית הכבלים הישנה, הדוח אומר לכם לאן החברה משקיעה: בסיבים של IBC. תבררו אם הכתובת שלכם כבר מחוברת לסיבים ותבקשו את המעבר — זה השירות שהוט רוצה שתהיו עליו, וזה מעמד טוב למיקוח על המחיר.
הוט היא חברה פרטית שמדווחת רק למחזיקי האג"ח, ולכן אין לכם ARPU להשוות אליו כמו אצל פרטנר (43 שקל בסלולר, 96 שקל באינטרנט). הדרך היחידה לדעת אם אתם משלמים יותר מדי היא להשוות את החשבון להצעה מתחרה במפרט זהה.
לקוחות הוט מובייל בתקופת ביניים: החברה איבדה 6,000 מנויי פוסט-פייד ברבעון אחד, ובעלים חדשים בדרך. מוקד השימור של חברה כזאת יודע בדיוק כמה שווה לקוח שמאיים לעזוב — תנצלו את זה.
רוצים לדעת אם אתם משלמים יותר מדי?
השוו את החבילה שלכם מול כל השוק בדקה — חינם, בלי התחייבות.